买矿！2100亿矿业巨头又双叒出手了

一周前斥资近40亿美元收购山东莱州黄金资产的紫金矿业，如今又有了新动作。

10月18日晚间，公司公告称，将通过境外全资子公司银源集团有限公司出资3.6亿美元，收购IMG持有的Rosebel Gold Mines N.V. held的A类股和100%的B类股。后者在苏里南拥有Rosebel金矿项目，是南美最大的金矿之一。

中国基金报记者注意到，从去年10月开始，紫金矿业推出了“买买买”模式。在过去的一年中，该公司至少进行了六次矿山和相关资产的收购，除金矿外，还包括一些锂矿。值得一提的是，与之前收购董事会会议一致通过不同的是，在收购南美金矿一事上，有一名董事投了弃权票。

该项目是南美洲最大的金矿之一。

公告显示，紫金矿业于2022年10月18日与加拿大多伦多上市公司IAMGOLDCorporation签署了《股份购买协议》。公司将通过海外全资子公司SilverSourceGroupLimited出资3.6亿美元(约合人民币25.59亿元)。按2022年10月18日中国外汇交易中心公布的人民币汇率中间价1美元对人民币7.1086元折算)，收购RosebelGoldMinesN 95%的A类股和100%的B类股。v(以下简称“RGM”或“目标公司”)由IMG持有。

罗斯贝尔金矿是南美洲最大的金矿之一。2019年以来，受主矿区剥离不足、新冠肺炎疫情、暴雨等因素影响，项目产量逐年下降。2019年至2021年，100%股权的项目黄金产量分别为26.5万盎司、24.5万盎司和18.8万盎司。2022年以来，生产经营明显好转。今年上半年，实际黄金产量为11.2万盎司(约3.5吨)。

由于新冠肺炎疫情导致产量减少、剥离等资本支出增加，以及大宗原材料价格上涨等一系列因素，项目单位成本自2020年以来也呈上升趋势。2020年、2021年和2022年上半年黄金单位的总维护成本分别为1224美元/盎司、1859美元/盎司和1832美元/盎司。

值得注意的是，1832美元/盎司的总维护成本已经明显高于最新的国际金价。截至记者发稿时，COMEX金价为1657美元/盎司。

一些董事弃权投票。

根据公告，本次交易经公司第七届董事会2022年第十五次临时会议审议通过。公司12名董事参加表决，11票同意，1票弃权，无异议。

弃权票来自非执行董事李健，其理由是“基于对海外投资风险的考虑，我对本次收购投了弃权票”。

公开资料显示，李健出生于1976年6月，毕业于仰恩大学国际金融专业。历任兴业证券股份有限公司龙岩营业部部门经理、营销总监、副总经理，上杭营业部总经理。2013年1月起任闵行国有资产投资经营有限公司总经理，现任紫金矿业集团有限公司非执行董事，值得一提的是，闽西兴杭国有资产投资经营有限公司为紫金矿业第一大股东。

公司认为，本次交易的对价是基于对目标公司的尽职调查，经过多次审慎评估。经交易各方充分协商，按一般商业原则达成。

公司表示，作为南美最大的金矿之一，公司收购该项目不仅可以增加黄金资源储量，还可以快速提高黄金产量。同时，公司认为本项目生产经营有提升空间，尤其在矿业方面，预期投资回报快。该项目的收购符合公司的发展战略。不过，公司也表示，该项目具有良好的资源潜力和运营改善潜力。但可能存在采矿贫化率高、回收品位低、运营成本高等情况，给项目利润带来不确定性。

本次交易仍需获得相关主管部门必要的批准、备案或同意，并满足同性质交易的其他通常交割条件。

在过去的一年里，它已经六次“买矿”。

根据中国基金的统计，这至少是这家矿业巨头在过去一年中第六次购买矿山相关资产，主要是金矿和锂矿，总成本超过200亿元。

一周前，即2022年10月11日，公司与山东博文矿业签订了《股权转让协议》。公司出资39.845亿元收购博文矿业持有的瑞银矿业30%股权。瑞银矿业持有海瑞矿业100%股权，海瑞矿业持有山东省莱州市三山岛北部海域金矿100%股权。这座金矿是近年来中国最大的金矿，拥有黄金资源562.37吨，平均品位4.2g/吨。

2022年7月14日，紫金矿业的全资子公司紫金西北公司通过协议转让的方式收购了亚历克斯持有的付伟矿业100%的股权，股权转让价格为人民币4.62亿元。同时出资3，823.61万元收购阿莱克斯等债权人持有的付伟矿业和同源矿业的债权，合计出资4.99亿元。收购完成后，公司将持有同源矿业70%的股权和对同源矿业的2.63亿元债权。同源矿业持有新疆乌恰县萨瓦亚尔顿金矿100%股权。

2022年6月30日，公司公告湖南厚道矿业持有湘源锂多金属矿100%的采矿权。原业主主要开采锡、钨等矿脉矿物。经重新评价，该矿为大型云英岩型低品位锂矿，可进行大型露天开采。以协议转让方式，公司出资18亿元收购厚道矿业71.1391%股权。

同时，公司与持有厚道矿业剩余28.8609%股权的股东及实际控制人签署了《合作开发框架协议》，双方同意在原厚道矿业的基础上设立矿业开发公司，共同设立新的锂冶炼公司。上述交易完成后，公司将主导湖南道县湘源锂多金属矿的开发、建设和运营，并参股下游冶炼公司。

2022年4月30日，紫金矿业与杜南控股集团、浙商银行杭州分行签署合作协议。公司拟投资收购杜南集团旗下四个资产包(包括西藏阿里拉戈错盐湖锂矿70%股权)，标的资产交易总价为人民币76.82亿元。杜南集团持有的浙江金石矿业100%股权，作价48.97亿元，是本次收购的核心资产。金石矿业持有西藏阿里拉戈资源公司70%股权，拉戈资源公司拥有西藏阿里改则县拉戈错盐湖锂矿项目。

2021年10月11日，公司披露了关于现金收购加拿大新锂公司的公告。公司投入约9.6亿加元现金收购在加拿大多伦多证券交易所创业板上市的新锂公司全部已发行流通普通股。新锂公司的核心资产是位于阿根廷西北部卡塔马卡省的TresQuebradas盐湖项目。

3Q项目位于南美洲著名的“锂三角”。根据最新可研，碳酸锂总当量资源量约763万吨，其中:储量167万吨，占探明+控制资源量的31%，锂离子平均浓度786 mg/L，公司称“该项目资源量大、品位高、杂质低，开发条件好”。

上半年营收过千亿，净利润过百亿。

目前，紫金矿业尚未发布2022年三季报，也未发布业绩预告。从今年半年报来看，其业绩不错。

2022年上半年，公司营收1324.57亿元，同比增长20.57%，归属于上市公司股东的净利润126.3亿元，同比增长89.95%。扣除非经常性损益后的净利润120.2亿元，同比增长96.71%。紫金矿业半年报保持高增长，主要是铜金矿业务贡献大增。

今年上半年，公司矿产铜产量达到41万吨，同比增长70.5%；黄金产量达到27吨，同比增长22.8%。铜收入196.9亿元，同比增长55.6%；毛利达到129.6亿元，同比增长56.7%。矿产业务收入达104.7亿元，同比增长40.0%；毛利53.4亿元，同比增长48.5%。

根据华证券预测，公司2022年至2024年净利润分别为266.61、289.30、323.7亿元，每股收益分别为1.01、1.10、1.23元。如果按最新市值2106亿元计算，其市盈率也就只有7.9倍、7.28倍和6.5倍。

中泰证券研报认为，公司进军新能源领域，增加新能源矿产资源储备。预计公司将拥有碳酸锂当量资源1193万吨，权益资源1066.46万吨。公司将继续扩大在新能源领域的投入，或将有效抵御不同金属价格的风险，同时拓展未来增量空间，成为“绿色高科技超一流国际矿业集团”。

2020年大涨后，公司股价从去年一季度到今年一季度波动了一年左右，从今年二季度开始继续回调，跌幅超过30%。